Основные условия представленной модели:

1. Модель состоит из 3-х частей:

- блок входящих данных,
- блок расчета денежных потоков по годам,
- блок интегральных показателей инвестиционной привлекательности проекта;

2. Первый блок учитывает все данные, перечисленные в «Исходных данных для построения модели»;

3. В качестве сводных интегральных показателей рассчитываются: NPV, IRR, MIRR, PP, DPP, PI, EBITDA margin, ROE, ROA, ROI, ROCE и WACC;

4. Также рассчитывается чувствительность проекта к цене газа и к стоимости бурения эксплуатационных скважин;

5. Последние два блока завязаны на первый блок, иначе говоря все денежные потоки автоматизировано реагируют на изменение любых значений «Исходных данных …»;

6. Все данные и строки модели имеют единицы измерения;

7. Горизонт планирования денежных потоков – 20 лет с момента начала геологоразведочных работ, 1 столбец – 1 год;

8. Все тарифы и инвестиции указаны с НДС

Исходные данные для построения модели:

1. Срок геологоразведочных работ (ГРР) – 3 года;

2. Предполагается ежегодное бурение по 3 разведочных скважин на период ГРР и по 10 эксплуатационных скважин после введения участка в промышленную эксплуатацию;

3. Предполагается, что по итогам оценки и испытаний в течении года 1 из каждых 3 разведочных скважин реклассификцируется в эксплуатационную на следующий год;

4. Предполагаемый коэффициент успешности бурения эксплуатационных скважин – 40%;

5. Капитальные затраты на бурение составляют $7 млн для разведочной и $5 млн для эксплуатационной скважины. Прочие капитальные затраты (геологоразведка, подготовка инфраструктуры и т.д.) составляют $1 млн на период ГРР и $5 млн после введения в промышленную эксплуатацию ежегодно;

6. Ежегодные постоянные затраты на эксплуатацию составляют $0,5 млн на скважину, переменные — $50 на тыс. м3 (в ценах первого года проекта). Стоимость ликвидации скважины — $0,2 млн на скважину;

7. Плата за недра – 25% от стоимости добытого природного газа ;

8. Ежегодная инфляция – 2,5%;

9. Суточный дебит (добыча) газа с эксплуатационной скважины – 150 тыс. м3. Ежегодное падение дебита составляет 20%;

10. Срок жизни скважины – 7 лет;

11. Проект планируется реализовывать частично за счет привлеченных средств в период ГРР;

- доля заемного капитала для проведения ГРР – 70%
- ставка – 12% годовых
- кредит выдается одинаковыми траншами в начале каждого года ГРР
- срок кредитования – 10 лет, в т.ч. льготный период для выплаты тела кредита (период проведения ГРР) – 3 года

12. Срок эксплуатации месторождения – 30 лет;

13. Требование собственника проекта к возврату на вложенный капитал – 15%;

14. Цена газа в первый год проекта – $400 за тыс. м3;

15. Нормы амортизации для скважин в процентах к первоначальной стоимости: 1-й год эксплуатации- 10%; 2-й — 18%; 3-й — 14%; 4-й – 12%; 5-й – 9%; 6-й – 7%; 7-й – 7%; 8-й – 7%; 9-й – 7%; 10-й – 6%; 11-й – 3%. Амортизация для прочих капитальных затрат – прямолинейная.


Дельтахост: выделенный сервер windows — подробнее. Сервера размещены в лучших датацентрах Украины, России, США и Европы.

Во вложении можно ознакомиться с моделью без формул в формате xlsx.

Чтобы получить данную модель со всеми формулами и расчетами в формате xlsx (Microsoft Office 2010 и выше), необходимо скачать ее архив в формате zip по ссылке, которая будет отправлена на указанный электронный адрес.

Перед скачиванием ознакомьтесь с «условиями пользования продуктом»

Вложение:


Автор: Онлайн издание «МСФО под ключ»